Intereses ganados veces (en efectivo)

Todos queremos ganar dinero extra, y qué mejor manera de hacerlo que aprovechando nuestros intereses ganados veces en efectivo. ¿Has oído hablar de esta forma de aumentar tus ingresos? Si no es así, no te preocupes, en este artículo te explicaremos todo lo que necesitas saber sobre los intereses ganados veces en efectivo y cómo puedes sacar provecho de ellos. Así que prepárate para descubrir una alternativa fascinante para hacer crecer tu patrimonio.

Evaluar la capacidad de una empresa para pagar deudas únicamente en efectivo

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¿Cuál es el índice de veces interés devengado (en efectivo)?

El índice de intereses devengados de Times (base en efectivo) (TIE-CB) es muy similar al índice de intereses devengados de Times. Times Interest Earned (Cash Base) mide la capacidad de una empresa para realizar pagos regulares de intereses sobre su deuda.

La principal diferencia entre las dos métricas es que Times Interest Earned (en efectivo) utiliza el flujo de efectivo operativo ajustado en lugar de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Por lo tanto, el ratio se calcula sobre la base del efectivo, que sólo tiene en cuenta cuánto efectivo disponible tiene una empresa. Este es efectivo que se puede utilizar para pagar deudas.

El principal objetivo del TIE-CB es cuantificar la probabilidad de que una empresa incumpla sus préstamos. Esta información es útil para determinar varios parámetros de deuda, como la tasa de interés adecuada que un prestamista debe cobrar a la empresa o el monto de deuda que una empresa puede asumir con seguridad.

Intereses ganados veces (en efectivo)

Una relación TIE-CB relativamente alta indica que una empresa tiene mucho efectivo que puede utilizar para pagar la deuda, lo que reduce la probabilidad de incumplimiento. Esto hace que la empresa sea una inversión más atractiva para los inversores en deuda. Por el contrario, un TIE-CB bajo significa que una empresa tiene menos efectivo disponible para pagar su deuda. Por tanto, la probabilidad de fracaso sería mayor.

Cómo calcular el índice de intereses devengados (en efectivo)

El índice de tiempos de interés devengado CB se puede calcular dividiendo el flujo de efectivo ajustado de las operaciones de una empresa por su gasto por intereses periódico. La fórmula para calcular la relación es:

Intereses ganados veces (en efectivo)

Dónde:

Flujo de caja operativo ajustado = Flujo de caja de operaciones + impuestos + costos fijos

Gastos por intereses – Representa los pagos regulares de deuda que una empresa está legalmente obligada a realizar para pagar a sus acreedores.

Si bien una relación TIE-CB alta es casi siempre preferible a una relación baja, una relación TIE-CB excesivamente alta puede significar que es posible que la empresa no esté haciendo un uso óptimo de su efectivo. Por ejemplo, un índice alto podría indicar que es posible que una empresa no esté invirtiendo en nuevos proyectos con VAN positivo, ni realizando investigación y desarrollo, ni pagando dividendos a sus accionistas. Como resultado, puede haber una disminución en la rentabilidad de la empresa (y por lo tanto en la liquidez) a largo plazo.

Ejemplo de intereses devengados (en efectivo).

A Ben's Cookies le gustaría calcular su índice de intereses devengados (en efectivo) para tener una mejor idea de su capacidad para pagar la deuda. A continuación se muestran extractos de los informes financieros de la empresa, con las entradas obligatorias resaltadas en cuadros rojos:

Intereses ganados veces (en efectivo)
De la plantilla de estado de flujo de efectivo de Finanzas
Intereses ganados veces (en efectivo)
De la plantilla de estado de pérdidas y ganancias de Finanzas

Usando la fórmula dada anteriormente obtenemos los siguientes números:

Intereses ganados veces (en efectivo)

Aquí vemos que el TIE-CB de Ben está aumentando lentamente año tras año, hasta 41,11 veces las tasas de interés en 2018. Esto generalmente sería un buen indicador de la salud financiera, ya que significa que Ben tiene suficiente efectivo para pagar los intereses de sus deudas. . Si Ben solicitara más préstamos, probablemente tendría buenas posibilidades de conseguir más financiación, ya que la probabilidad de impago es relativamente baja.

Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, se debe calcular la relación TIE-CB para varias empresas que operan en la misma industria. Si otras empresas que operan en esta industria encuentran que los múltiplos de TIE CB son en promedio más bajos que los de Ben, podemos concluir que Ben's está administrando su apalancamiento financiero comparativamente mejor. Si es necesario, es más probable que los acreedores otorguen más crédito a Ben que a sus competidores.

Recursos adicionales

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