Grado de deuda total

El grado de deuda total es un factor fundamental que indica la solvencia financiera de una entidad. Tanto para empresas como para gobiernos, conocer este indicador es crucial para evaluar su capacidad de pago y establecer estrategias financieras adecuadas. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el grado de deuda total, cómo se calcula y qué implicaciones tiene para las organizaciones. ¡Sigue leyendo para adentrarte en el fascinante mundo de las finanzas y descubrir el impacto del grado de deuda total en la economía!

La relación entre la tasa de cambio de las EPS de la empresa y la tasa de cambio de sus ventas.

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¿Qué tan alto es el apalancamiento total?

El apalancamiento total es una relación que compara la tasa de cambio de las ganancias por acción (EPS) de una empresa con la tasa de cambio de los ingresos.

El nivel de apalancamiento total también puede denominarse “nivel de apalancamiento combinado” porque tiene en cuenta los efectos tanto del apalancamiento operativo como del apalancamiento financiero.

Grado de deuda total

Componentes del nivel de deuda total

Los dos apalancamientos que tiene en cuenta este nivel de deuda total son los siguientes:

  1. Apalancamiento operativo – Esta parte de los costos fijos de una empresa muestra la eficacia con la que los ingresos por ventas se convierten en ingresos operativos. Una empresa con un alto apalancamiento operativo puede aumentar significativamente sus resultados con sólo un aumento relativamente pequeño en las ventas porque ha utilizado eficazmente sus costos operativos para maximizar las ganancias.
  2. Ratio de deuda – El apalancamiento financiero es una medida utilizada para evaluar en qué medida una empresa utiliza la deuda para aumentar sus activos y sus ingresos netos. El examen del apalancamiento financiero de una empresa muestra el impacto que tienen los cambios en el EBIT causados ​​por la adquisición de deuda adicional en las ganancias por acción.

Calcular el alcance de la deuda total

El nivel de deuda total se puede explicar o calcular simplemente de la siguiente manera:

Grado de deuda total = Grado de apalancamiento operativo x Grado de apalancamiento financiero =

El grado de apalancamiento operativo corresponde a:

Margen de contribución (ventas totales – costos variables) / ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

El grado de apalancamiento financiero corresponde a:

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) / EBIT – gastos por intereses

Ejemplo del nivel de deuda total

Pongamos en práctica el grado de apalancamiento total mediante un ejemplo. Suponga que la EPS actual de la empresa ABC es de $3 y está tratando de determinar cuál será su nueva EPS si las ventas aumentan en un 10%.

Para nuestro ejemplo, suponga también lo siguiente para la empresa ABC:

  • El margen de contribución es de $15 millones.
  • Los costos fijos son $3 millones.
  • El gasto por intereses es de $1,5 millones.

El primer paso para determinar la nueva EPS de la empresa ABC es calcular el porcentaje de reacción que experimentará la EPS actual ante un cambio del 1 por ciento en los ingresos por ventas, que también corresponde al nivel de apalancamiento operativo. El cálculo debería verse así:

15 millones de dólares / 15 millones de dólares – 3 millones de dólares (1,25) x 15 millones de dólares – 3 millones de dólares / 15 millones de dólares – 3 millones de dólares – 1,5 millones de dólares (1,14 ) =

1,25 x 1,14 = 1,43%

El ratio de endeudamiento total de la empresa ABC es del 1,43%. Luego, la empresa puede utilizar este número para determinar cuáles serán sus nuevas ganancias por acción si las ventas aumentan un 10%. El cálculo del nuevo EPS debería verse así:

$3 (ganancias actuales por acción) x (1 + 1,43 x 10%) = $3,49

Ultima palabra

Determinar el índice de deuda total de una empresa es importante porque ayuda a la empresa a determinar el tipo o porcentaje de cambio que puede esperar en su EPS en relación con un aumento en las ventas.

Comprender los cambios o el crecimiento de las ganancias por acción es importante para cualquier empresa porque ayuda a la dirección a evaluar el desempeño de la empresa y porque muestra qué rendimientos está generando la empresa para sus accionistas.

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