Cómo calcular el CapEx – Fórmula

¿Quieres conocer una fórmula clave para calcular el CapEx? ¡Estás en el lugar correcto! En este artículo, te explicaremos paso a paso cómo calcular el CapEx, una métrica fundamental para evaluar la inversión en activos fijos de una empresa. Desde entender qué es el CapEx hasta conocer la fórmula precisa para calcularlo, te aseguramos que al final de este artículo tendrás las herramientas necesarias para calcular el CapEx de manera eficiente. ¡No te lo pierdas!

Uso de la cuenta de pérdidas y ganancias y del balance

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¿Qué es el CapEx?

CapEx (abreviatura de gastos de capital) es el dinero que una empresa invierte en adquirir, mantener o mejorar activos fijos como bienes raíces, edificios, fábricas, equipos y tecnología. El CapEx se incluye en la sección del estado de flujo de efectivo de los tres estados financieros de una empresa, pero en la mayoría de los casos también se puede derivar del estado de resultados y del balance. En esta guía encontrará una fórmula para calcular el CapEx.

Cómo calcular el CapEx – Fórmula

Cómo calcular el CapEx Cómo calcular el CapEx – Fórmula

Si tiene acceso al estado de flujos de efectivo de una empresa, no se requiere ningún cálculo y simplemente puede ver los gastos de capital incurridos en la sección Flujo de efectivo de inversión.

Si no tiene acceso al estado de flujos de efectivo, es posible calcular la inversión neta cuando la depreciación y amortización se detallan en el estado de resultados (lo que hacen la mayoría de las empresas, pero no todas).

Para calcular el gasto de capital, haga lo siguiente:

  1. Determinar la depreciación y amortización en el estado de resultados.
  2. Ubique las propiedades, planta y equipo (PP&E) del período actual en el balance general.
  3. Encuentre el PP&E del período anterior en el mismo balance
  4. Utilice la siguiente fórmula para encontrar el CapEx

Obtenga más información en el curso Fundamentos del análisis financiero de Finanzas.

Fórmula CapEx

La fórmula de CapEx del estado de resultados y del balance es:

CapEx = PP&E (período actual) – PP&E (período anterior) + depreciación (período actual)

Esta fórmula se basa en la lógica de que el PP&E del período actual en el balance es igual al PP&E del período anterior más los gastos de capital menos la depreciación.

Nota importante: esta fórmula produce una cifra de gasto de capital «neto», lo que significa que si hay salidas de PP&E durante el período, esto reducirá el valor del gasto de capital calculado utilizando la fórmula. Para compensar esto, es necesario leer las notas de los estados financieros. Obtenga más información en los cursos de análisis financiero de Finanzas.

Ejemplo de cálculo de CapEx en Excel

A continuación se muestra un ejemplo de cómo calcular el gasto de capital según se aplica al modelado financiero en Excel:

Cómo calcular el CapEx – Fórmula

Imagen: Cursos de modelos financieros de Finanzas.

En el ejemplo anterior, veamos el CapEx en 2018 y la siguiente información:

  • La depreciación para 2018 es de $15,005 en el estado de resultados.
  • En el periodo actual (2018), el PP&E en el balance es de $37,508
  • En el balance del periodo anterior (2017), el PP&E asciende a $37,513

Usando la fórmula dada anteriormente, calculamos el gasto de capital en 2018 de la siguiente manera: $37,508 – $37,513 + $15,005 = $15,000

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Plantilla de fórmula CapEx

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Vídeo explicativo de la fórmula CapEx

A continuación se muestra una breve explicación en vídeo sobre cómo calcular los gastos de capital de una empresa utilizando únicamente el balance y el estado de resultados.

Ahora intente hacer el cálculo usted mismo utilizando los informes financieros de una empresa real.

Aplicaciones en modelos financieros

Esta fórmula de CapEx puede resultar útil en el modelado financiero, especialmente si trabaja con una empresa que tiene informes financieros complicados y muchos detalles en sus planes de inversión de capital.

Como muestra el siguiente ejemplo, se puede crear una cifra de inversión neta para completar el modelo hasta que se proporcione información más detallada.

Para obtener más información, comience nuestro curso de modelado financiero avanzado de finanzas, un estudio de caso en Amazon.

Cómo calcular el CapEx – Fórmula

Recursos adicionales

Esperamos que esta guía haya arrojado algo de luz sobre cómo usted mismo puede calcular sus gastos de capital utilizando únicamente un estado de resultados y un balance general. CFI es el proveedor global oficial de la designación Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®.

Para continuar aprendiendo y avanzando en su carrera en finanzas corporativas, estos recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:

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