Cartera Beta | Fórmula + Calculadora

En el mundo financiero, la cartera de inversiones es una herramienta fundamental para aquellos interesados en maximizar sus ganancias y alcanzar sus metas económicas. Sin embargo, crear una cartera adecuada puede ser desafiante para muchos inversores. Es por eso que el equipo de Cartera Beta ha desarrollado una fórmula y calculadora única que te permitirá gestionar tus inversiones de manera eficiente y segura. ¿Quieres saber cómo funciona? ¡Sigue leyendo y descubre cómo Cartera Beta puede revolucionar tu estrategia de inversión!

Cartera Beta | Fórmula + Calculadora

¿Cómo calcular la beta de la cartera?

La beta de la cartera representa el riesgo sistemático total de una cartera de valores.

Beta (β) es una medida de riesgo que refleja la sensibilidad de un valor o cartera individual al riesgo de mercado, es decir, las fluctuaciones en los precios de los valores en el mercado en general.

Conceptualmente, la beta de la cartera es la volatilidad esperada de los rendimientos en relación con el mercado en general.

Por lo tanto, los inversores suelen analizar la beta de la cartera para determinar el rendimiento esperado de su conjunto de inversiones y proteger sus rendimientos del riesgo de mercado.

En la gestión de carteras, la diversificación es una parte fundamental de la creación de una cartera que pueda mitigar el riesgo de mercado porque el riesgo general se distribuye entre una variedad de valores, clases de activos e industrias (o sectores) diferentes.

La beta de la cartera se puede calcular mediante el siguiente proceso de cuatro pasos:

  1. Identificar el coeficiente beta. → El primer paso es determinar el coeficiente beta de cada título del portafolio de inversión, el cual se puede obtener a través de plataformas de datos financieros como Bloomberg.
  2. Calcular ponderaciones de cartera (%) → El siguiente paso es calcular la ponderación porcentual de cada título en la cartera. El peso de la cartera se calcula dividiendo el valor de mercado actual de la inversión por el valor total de la cartera.
  3. Determinar la beta ponderada. → A partir de ahí, la beta de cada valor individual se puede multiplicar por su cartera respectiva para obtener la beta ponderada de cada valor.
  4. Cálculo de la beta de la cartera → En el último paso, la suma de las betas ponderadas determinadas hasta el momento representa la beta de la cartera.

¿Cómo se debe interpretar la beta de la cartera?

Las reglas generales para interpretar la beta de una cartera son prácticamente idénticas a las de interpretar la beta de valores individuales.

Debido a que una beta más alta implica asumir más riesgo (es decir, aumenta el rendimiento mínimo esperado de un inversionista), un inversionista racional debería esperar obtener un rendimiento potencial más alto para compensar el riesgo adicional.

¿Cuáles son entonces las reglas generales para interpretar la beta de una cartera?

Pautas Descripción
Beta (β) = 1,0
  • La sensibilidad de la cartera de inversiones corresponde al índice de referencia del mercado.
Beta (β) > 1,0
  • La cartera de inversiones es más sensible al riesgo de volatilidad que el índice de referencia del mercado
Beta (β) <1,0
  • La cartera de inversiones es menos sensible al riesgo de volatilidad que el índice de referencia del mercado.
Beta (β) <0
  • Relación inversa entre la sensibilidad de la cartera y el índice de referencia del mercado (por ejemplo, oro)

Si la beta de una cartera es 0,5, se espera que la cartera sea la mitad de volátil que el mercado en general.

Si el mercado de valores (S&P 500) subiera un 10,0%, la cartera debería esperar un aumento de valor del 5,0%.

El oro es una materia prima que se mueve en dirección opuesta al mercado de valores, es decir, con una beta negativa.

Por lo tanto, históricamente los participantes del mercado han acudido en masa al oro como “refugio” en tiempos de volatilidad e incertidumbre sobre las perspectivas económicas a corto plazo.

Teniendo esto en cuenta, si el S&P 500 baja (o viceversa), podemos esperar que el precio del oro suba.

¿La beta de la cartera está apalancada o no?

Entonces, ¿la beta de cada valor tiene que estar desapalancada y alineada con la estructura de capital objetivo?

No es necesario desapalancar la beta de la cartera, ya que la métrica refleja el riesgo de la cartera en comparación con el mercado general.

¿Por qué? Los riesgos asociados con la cartera deben incluir los efectos del apalancamiento, es decir, la proporción de deuda en la estructura de capital.

El concepto de beta no apalancada es más común en las finanzas corporativas, concretamente en el análisis de flujo de caja descontado (DCF), donde los efectos de la estructura de capital de una empresa (combinación de deuda y capital) y el riesgo empresarial subyacente deben eliminarse para realizar este ajuste. necesario aquí.

Fórmula Beta de la cartera

Formalmente, la beta de la cartera es la suma ponderada de los coeficientes beta de los valores de una cartera de inversiones.

Beta de cartera = ∑ (Peso de la cartera × coeficiente beta)

Dado que las ponderaciones de la cartera de los valores representan una proporción de la cartera total, la suma debe ser 1,0 (o 100%), de lo contrario hay un error.

Calculadora Beta de Cartera

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

Ejemplo de cálculo de la beta de una cartera

Supongamos que un inversor analiza la beta de una cartera centrada en tecnología para determinar su perfil de riesgo y protegerse contra posibles pérdidas.

Al momento de realizar el análisis, el valor total de la cartera era de $2 millones.

  • Valor total de la cartera = $2 millones

La cartera del inversor se compone actualmente de los siguientes valores.

compartir corazón Inversión ($) Beta (β) Peso (%)
Corporación NVIDIA
Amazon.com
Alfabeto Inc.
Corporación Microsoft
Apple Inc.

La “Inversión ($)” se determina multiplicando el supuesto de “% de peso” de cada título por el valor total de la cartera.

Inversión ($) = Peso de la cartera (%) × Valor de la cartera

Usando la función PRODUCTO en Excel, podemos calcular la beta ponderada de los cinco valores.

= PRODUCTO(Beta, peso%)

  • Corporación NVIDIA (NASDAQ: NVDA) = 1,75 × 20,0% = 0,35
  • Amazon.com (NASDAQ:AMZN) = 1,26 × 10,0% = 0,13
  • Alfabeto Inc. (NASDAQ:GOOGL) = 1,05 × 40,0% = 0,42
  • Corporación Microsoft (NASDAQ:MSFT) = 0,91 × 10,0% = 0,09
  • Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) = 1,29 × 20,0% = 0,26

La beta de la cartera es la suma de las betas ponderadas de cada valor de la cartera y es 1,25. Por lo tanto, se considera que la cartera implica un riesgo significativo (es decir, más que el mercado en su conjunto) y es probable que su valor general fluctúe significativamente si la economía experimenta una desaceleración inesperada o entra en un período de recesión a largo plazo.

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