Caída del mercado el lunes negro

El lunes negro ha dejado a los inversionistas en todo el mundo en estado de shock. La caída repentina y drástica del mercado ha generado preocupación y nerviosismo en los mercados financieros. En este artículo, exploramos las razones detrás de este dramático descenso y su impacto en la economía global. ¡Prepárate para descubrir cómo el lunes negro ha sacudido los cimientos de las inversiones y qué podemos esperar en los próximos días!

La caída del mercado de valores de 1987

Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.

¿Qué fue el lunes negro?

El Lunes Negro –como se lo conoce ahora– tuvo lugar el 19 de octubre de 1987. Los mercados bursátiles de todo el mundo se desplomaron ese día, aunque el acontecimiento no ocurrió de repente. El Lunes Negro registró la mayor caída porcentual en un día en la historia del mercado de valores estadounidense.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó poco más del 22%. El índice S&P 500 sufrió una caída similar del 20,4%. Para que se haga una idea de la gravedad del Lunes Negro, la mayor caída diaria del DJIA durante la crisis bursátil de 1929 fue de poco más del 12%; en otras palabras, apenas más de la mitad de la caída del Lunes Negro en 1987.

Caída del mercado el lunes negro

Puntos clave

  • El “lunes negro” se refiere a la catastrófica caída del mercado de valores que se produjo el lunes 19 de octubre de 1987.
  • El colapso ocurrió en todo el mundo, comenzando en Hong Kong y extendiéndose por Asia y Europa antes de llegar a Estados Unidos.
  • Dos de los principales factores de la gravedad del colapso del Lunes Negro fueron las estrategias de negociación asistidas por computadora y de seguros de cartera que cubrían las carteras del mercado de valores acortando los contratos de futuros del índice S&P 500.

¿Cómo surgió el Lunes Negro?

En los días de negociación previos a lo que resultó ser el Lunes Negro, algunas señales de advertencia inminentes para los inversores eran evidentes. El 14 de octubre, el Dow Jones experimentó una fuerte caída de casi el 4%. Al día siguiente cayó otro 2,5%.

Y al día siguiente, el 16 de octubre, el viernes anterior al Lunes Negro, se produjo una devastadora pérdida del 5% en la bolsa de valores de Londres, coincidiendo ominosamente con la Gran Tormenta de 1987, un fenómeno meteorológico severo sin precedentes que azotó a los Estados Unidos. arrasó el Canal de la Mancha y se cobró casi dos docenas de vidas.

El accidente comenzó en Hong Kong el lunes por la mañana. La caída continuó en toda Asia y durante toda la sesión comercial asiática mientras otros mercados comenzaron a sentir las “réplicas” de la caída inicial. La matanza del mercado continuó y se extendió por toda Europa cuando comenzó la sesión bursátil de Londres.

Cuando se abrieron los mercados bursátiles estadounidenses, las acciones estaban prácticamente en caída libre. Al final del día, el DJIA había caído más de 500 puntos y el S&P 500 había caído más de 55 puntos.

¿Qué causó el colapso del Lunes Negro?

Un mercado alcista que necesita una corrección

Muchos analistas de mercado creen que la caída del Lunes Negro de 1987 se debió en gran medida simplemente a un fuerte mercado alcista que ya debía haber sufrido una corrección importante. 1987 fue el quinto año de un importante mercado alcista que no había experimentado ni una sola caída correctiva importante desde su inicio en 1982. El valor de los precios de las acciones se había más que triplicado en los cuatro años y medio anteriores, aumentando un 44% sólo en 1987, antes del colapso del Lunes Negro.

Comercio asistido por computadora o “programado”

El otro culpable que contribuyó a la grave caída fue el comercio computarizado. Las computadoras o el “comercio de programas” todavía eran relativamente nuevos en los mercados a mediados de los años 1980. El uso de computadoras permitió a los corredores realizar pedidos más grandes y procesar operaciones más rápidamente. Además, los programas de software desarrollados por bancos, corredores y otras empresas estaban configurados para ejecutar automáticamente órdenes de limitación de pérdidas y vender posiciones cuando las acciones caían en un determinado porcentaje.

El Lunes Negro, los sistemas de comercio computarizados crearon un efecto dominó que aceleró continuamente el ritmo de las ventas a medida que el mercado caía, lo que llevó a una caída aún mayor. La liquidación provocada por las pérdidas iniciales provocó que los precios de las acciones cayeran aún más, lo que a su vez desencadenó nuevas rondas de ventas controladas por computadora.

Seguro de cartera

Un tercer factor en el colapso fue el “seguro de cartera”, que, al igual que el comercio por computadora, era un fenómeno relativamente nuevo en ese momento. En el seguro de cartera, los grandes inversores institucionales cubrieron parcialmente sus carteras de acciones tomando posiciones cortas. Futuros del S&P 500. Las estrategias de seguros de cartera fueron diseñadas para aumentar automáticamente sus posiciones cortas de futuros en caso de una caída significativa en los precios de las acciones.

El Lunes Negro, la práctica desencadenó el mismo efecto dominó que los programas comerciales computarizados. A medida que los precios de las acciones caían, los grandes inversores vendieron en corto más contratos de futuros del S&P 500. La presión a la baja sobre el mercado de futuros creó una presión de venta adicional en el mercado de valores. En resumen, el mercado de valores cayó, lo que provocó un aumento de las ventas en corto en el mercado de futuros, lo que llevó a que más inversores vendieran acciones, lo que llevó a que más inversores acortaran futuros sobre acciones.

Las preocupaciones sobre los precios del petróleo, las tasas de interés, la inflación y los déficits comerciales generaron señales de advertencia de una mayor volatilidad y ocasionales caídas pronunciadas del mercado antes del Lunes Negro de octubre. Sin embargo, en última instancia, la causa más probable de la crisis de 1987 fue simplemente el hecho de que los mercados no subieron simplemente indefinidamente.

Las acciones están sobrevaluadas y el mercado tuvo que hacer una corrección de precios. Sin embargo, por las razones expuestas anteriormente (comercio informático y estrategias de seguros de cartera), el Lunes Negro resultó ser una corrección del mercado mucho más repentina y severa de lo que probablemente nadie esperaba.

Un tipo diferente de caída del mercado

La crisis bursátil de 1987 fue de naturaleza diferente a la de 1929, que precedió a la Gran Depresión, o a la crisis de 2008, que marcó el comienzo de una recesión mundial de largo plazo. La crisis de 1987 fue un fenómeno de duración mucho más breve en los mercados. El Dow, por ejemplo, recuperó la pérdida de 508 puntos que sufrió el Lunes Negro en 288 puntos en tan sólo unos días de negociación.

En septiembre de 1989, poco menos de dos años después, el mercado de valores había recuperado prácticamente todas sus pérdidas y continuó un fuerte mercado alcista que duraría otra década y llevaría al Dow Jones por encima de los 10.000 puntos antes de finales de 1999.

Las consecuencias del lunes negro: disyuntores

Una consecuencia importante del colapso del Lunes Negro fue el desarrollo y la implementación de “disyuntores”. Después de la crisis de 1987, las bolsas de valores de todo el mundo introdujeron “interruptores de circuito” que detenían temporalmente las operaciones cuando los principales índices bursátiles caían en un determinado porcentaje.

Por ejemplo, a partir de 2019, si el índice S&P 500 cae más del 7% con respecto al precio de cierre del día anterior, se activa el primer disyuntor, deteniendo todas las operaciones con acciones durante 15 minutos. El segundo disyuntor se activa si el índice cae un 13% desde el cierre anterior, y si se activa el tercer disyuntor (una caída del 20%) la negociación se detiene por el resto del día.

El objetivo del sistema de disyuntores es evitar un pánico en el mercado en el que los inversores simplemente comiencen a vender imprudentemente todas sus participaciones. Se cree ampliamente que ese pánico general es responsable de gran parte de la gravedad del colapso del Lunes Negro.

Las suspensiones temporales de transacciones que se producen bajo el esquema de protección de beneficios tienen como objetivo brindar a los inversores la oportunidad de recuperar el aliento y, con suerte, tomarse el tiempo para tomar decisiones comerciales racionales, evitando así un pánico ciego ante la venta de acciones.

Recursos adicionales

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link