¿Quieres saber cómo calcular tu beneficio operativo de forma rápida y sencilla? En este artículo, te enseñaremos la fórmula básica que debes seguir y te ofreceremos una práctica calculadora para que puedas obtener tus resultados en cuestión de segundos. ¡No te pierdas esta guía completa sobre beneficio operativo!
El beneficio operativo, también conocido como ingreso operativo o utilidad operativa, es un indicador financiero fundamental para evaluar el rendimiento de una empresa. Es la utilidad que se obtiene exclusivamente de las actividades principales del negocio, sin tener en cuenta los ingresos o gastos relacionados con inversiones financieras u operaciones extraordinarias. Calcular el beneficio operativo puede resultar un poco complicado, pero no te preocupes, en este artículo te mostraremos la fórmula y una práctica calculadora para facilitar el proceso. ¡Descubre cómo medir y analizar el verdadero éxito de tu empresa con el beneficio operativo!
¿Qué es el beneficio operativo?
Resultado de la operacion es un índice de rentabilidad que mide los ingresos restantes de una empresa después de deducir los gastos operativos, que se compone del costo de bienes vendidos (COGS) y los gastos operativos (Opex).
La fórmula para calcular la ganancia operativa resta de las ventas los gastos operativos, que se refieren a los costos directos e indirectos incurridos en el funcionamiento de una empresa.
¿Cómo se calcula el beneficio operativo?
El beneficio operativo es una medida de la rentabilidad de una empresa a partir de sus actividades comerciales principales, excluyendo el impacto de elementos discrecionales como gastos por intereses e impuestos.
En resumen, los ingresos operativos de una empresa se determinan restando el costo de los bienes vendidos (COGS) y los gastos operativos (SG&A, I+D) de los ingresos.
Los COGS y los gastos operativos (Opex) se clasifican cada uno como “gastos operativos”, pero los COGS son un costo directo, mientras que los OpEx son un costo indirecto.
Por lo tanto, la métrica de beneficio operativo refleja la rentabilidad de los negocios principales de una empresa durante un período de tiempo predefinido.
Los elementos no operativos, como los gastos por intereses, son una función de la estructura de capital de una empresa (es decir, sus fuentes de financiamiento), mientras que los impuestos dependen de la jurisdicción y están influenciados por elementos como las pérdidas operativas netas (NOL).
El proceso paso a paso para calcular la utilidad operativa es el siguiente.
- Calcular la ganancia bruta → Restar el costo de los bienes vendidos (COGS) de las ventas
- Determinar los costos operativos → Calcular los costos operativos totales (Opex)
- Calcular la utilidad operativa → Restar los gastos operativos de la utilidad bruta
Fórmula de beneficio operativo
La fórmula del beneficio operativo es la siguiente.
Beneficio operativo = Beneficio bruto – Los gastos de explotación
Dónde:
Beneficio bruto = ganancia – Costo de bienes vendidos (COGS)
Los costos operativos de una empresa se refieren a los costos indirectos de una empresa, que todavía se consideran una parte fundamental de sus operaciones.
A diferencia de los costes primarios, los costes operativos no están directamente relacionados con la generación de ingresos de la empresa. Sin embargo, se deben incurrir en costos para que el negocio diario pueda continuar.
Calculadora de beneficio operativo
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del beneficio operativo.
Supongamos que tenemos la tarea de calcular el beneficio operativo de NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) durante los últimos seis trimestres.
| NVIDIA (NASDAQ: NVDA) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ($en millones) | Q1-22 | Q2-22 | Q3-22 | Q4-22 | Q1-23 | Q2-23 |
| ganancia | $8,288 | $6,704 | $5,931 | $6,051 | $7,192 | $13,507 |
| Menos: COGS | (2.857) | (3.789) | (2.754) | (2,218) | (2,544) | (4.045) |
| Beneficio bruto | $5,431 | $2,915 | $3,177 | $3,833 | $4,648 | $9,462 |
| Menos: gastos de venta, generales y administrativos | (592) | (592) | (631) | (625) | (633) | (622) |
| Menos: investigación y desarrollo | (1.618) | (1.824) | (1.945) | (1.952) | (1.875) | (2.040) |
| Resultado de la operacion | $3,221 | $499 | $601 | $1,256 | $2,140 | $6,800 |
El primer paso es restar el COGS de los ingresos, lo que da el beneficio bruto de NVIDIA para cada trimestre.
- Utilidad bruta, T1-22 = $8.288 millones + ($2.857 millones) = $5.431 millones (Margen = 65,5%)
- Utilidad bruta, T2-22 = $6.704 millones + ($3.789 millones) = $2.915 millones (Margen = 43,5%)
- Utilidad bruta, T3-22 = $5.931 millones + ($2.754 millones) = $3.177 millones (Margen = 53,6%)
- Utilidad bruta, T4-22 = $6.051 millones + ($2.218 millones) = $3.833 millones (Margen = 63,3%)
- Utilidad bruta, T1-23 = $7.192 millones + ($2.544 millones) = $4.648 millones (Margen = 64,6%)
- Utilidad bruta, T2-23 = $13.507 millones + ($4.045 millones) = $9.462 millones (Margen = 70,1%)
En el siguiente paso, el beneficio operativo de NVIDIA se puede determinar restando el beneficio bruto de los dos costos operativos, a saber, los gastos de venta, generales y administrativos y de investigación y desarrollo.
Si restamos el beneficio bruto informado de NVIDIA de los gastos operativos, llegamos a los siguientes beneficios operativos.
- Beneficio operativo, T1-22 = 5.431 mm + (592 mm) + (1.618 mm) = 3.221 mm (Margen = 38,9%)
- Utilidad operativa, T2-22 = 2.915 mm + (592 mm) + (1.824 mm) = 499 mm (Margen = 7,4%)
- Beneficio operativo, T3-22 = 3.177 mm + (631 mm) + (1.945 mm) = 601 mm (Margen = 10,1%)
- Utilidad Operativa, T4-22 = 3.833 mm + (625 mm) + (1.952 mm) = 1.256 mm (Margen = 20,8%)
- Beneficio operativo, T1-23 = 4.648 mm + (633 mm) + (1.875 mm) = 2.140 mm (Margen = 29,8%)
- Utilidad operativa, T2-23 = 9.462 mm + (622 mm) + (2.040 mm) = 6.800 mm (Margen = 50,3%)
Como resultado, el beneficio operativo de NVIDIA ha mostrado un carácter cíclico significativo cada trimestre durante los últimos seis trimestres históricos, una característica inherente de la industria de los semiconductores.
Sin embargo, el 2T23 en particular fue un trimestre particularmente sólido para NVIDIA en términos de rentabilidad operativa, impulsado por la enorme demanda de sus chips de IA en el mercado.
¿Cómo se encuentra la utilidad operativa en el estado de resultados?
En el estado de resultados, la partida “beneficio operativo” refleja el límite por debajo del cual aparecen partidas no operativas como ingresos por intereses y gastos por intereses.
Las ganancias operativas de una empresa a menudo se registran como «ingresos operativos», «EBIT» o «ingresos de operaciones». Todos estos son términos intercambiables con significados conceptualmente idénticos.
Del rubro “Utilidad Bruta”, las partidas generales que componen la sección “Gastos de Operación” incluyen lo siguiente:
- Ventas, Generales y Administración (SG&A)
- Investigación y desarrollo (I+D)
- Ventas y marketing (S&M)
Declaración de resultados de NVIDIA – Segundo trimestre de 2023 (Fuente: NVDA 10-Q)
Análisis del ratio de beneficio operativo.
Dado que el índice de beneficio operativo no está influenciado por decisiones de gestión discrecionales, el índice se utiliza a menudo para analizar el desempeño operativo de las empresas.
En particular, el beneficio operativo se utiliza a menudo para comparar la rentabilidad operativa de empresas comparables.
Por sí solo, el beneficio operativo de una empresa no es adecuado como cifra clave independiente a efectos de comparación.
En cambio, la métrica de ganancias debe estandarizarse en una proporción, convirtiéndola en un porcentaje para facilitar las comparaciones.
Margen de beneficio operativo (%) = beneficio operativo ÷ ganancia
El beneficio operativo también se utiliza a menudo en los múltiplos de valoración. De hecho, el beneficio operativo y el EBITDA son dos de las métricas de valoración más utilizadas en el análisis de empresas comparables (CCA).
EV/beneficio operativo = Valor empresarial (EV) ÷ Resultado de la operacion
¿Por qué? Las cifras clave de beneficio operativo y EBITDA son cifras clave neutrales desde la estructura de capital que miden el rendimiento operativo principal de la empresa.
Beneficio operativo versus beneficio neto: ¿cuál es la diferencia?
En la práctica, el beneficio operativo y el beneficio neto de una empresa son dos medidas comunes de rentabilidad con diferencias clave:
- Resultado de la operacion → A diferencia del beneficio neto, el indicador del beneficio operativo no se ve influenciado por la capitalización de la empresa. Por lo tanto, la métrica de beneficio operativo se utiliza a menudo como parte de la realización de análisis de rentabilidad y en análisis de comparaciones con múltiplos de valoración.
- beneficio neto → La medida de beneficio neto o ingreso neto (el “resultado final”) representa la rentabilidad contable de una empresa, incluidos todos los costos operativos y no operativos. Por lo tanto, los elementos no operativos, como los gastos por intereses y los impuestos, impactan los ingresos netos de una empresa, lo que puede distorsionar el índice porque el índice financiero no aísla exclusivamente el desempeño operativo de una empresa.
La fórmula para calcular el beneficio neto es la siguiente.
Beneficio neto = Resultado de la operacion – Gastos por intereses, neto – Otros ingresos/(gastos), neto – Ingreso por gastos de impuesto
Beneficio Operativo: ¿Qué es y cómo se calcula?
El beneficio operativo, también conocido como utilidad operativa, es una medida financiera clave que resalta la eficiencia de una empresa en sus operaciones comerciales. Se calcula restando los costos operativos totales de los ingresos operativos totales.
Fórmula del beneficio operativo:
Beneficio Operativo = Ingresos Operativos – Costos Operativos
Para calcular el beneficio operativo, es vital comprender tanto los ingresos como los costos operativos de la empresa. Los ingresos operativos incluyen todos los ingresos generados a través de las actividades comerciales principales, mientras que los costos operativos abarcan todos los costos directamente relacionados con esas operaciones.
Calculadora de beneficio operativo:
Para simplificar el cálculo del beneficio operativo, puedes utilizar una calculadora en línea especializada. Estas herramientas te permitirán ingresar fácilmente tus datos financieros y obtener el resultado de forma rápida y precisa.
Preguntas Frecuentes (FAQs)
¿Cuál es la importancia del beneficio operativo para una empresa?
El beneficio operativo es crucial ya que indica la capacidad de una empresa para generar ganancias a través de sus operaciones comerciales básicas, sin tener en cuenta otros factores como impuestos o gastos financieros. Es una medida clave de rentabilidad y eficiencia empresarial.
¿Cómo puedo mejorar el beneficio operativo de mi empresa?
Para mejorar el beneficio operativo, es fundamental optimizar los procesos internos, reducir los costos operativos, aumentar la productividad de los empleados y maximizar los ingresos a través de estrategias de marketing y ventas efectivas.
¿Qué diferencias existen entre el beneficio operativo y el beneficio neto?
El beneficio operativo solo considera los ingresos y costos directamente relacionados con las operaciones comerciales, mientras que el beneficio neto también incluye impuestos, gastos financieros y otras partidas no operativas. Por lo tanto, el beneficio neto es una medida más amplia de la rentabilidad de la empresa.
¡Qué buena idea tener una fórmula y calculadora para el beneficio operativo! Me ahorrarán un montón de tiempo en mis análisis financieros. Gracias por compartir esta herramienta tan útil. ¡Excelente trabajo!
¡Definitivamente, estoy de acuerdo con ustedes! Esta herramienta parece ser una solución ideal para agilizar los cálculos financieros. Recuerdo que en mi anterior trabajo, pasar horas haciendo estos cálculos era una verdadera pesadilla. Con esta fórmula y calculadora, seguramente todo será más sencillo y rápido. ¡Gracias por la recomendación, chicos! ¡Saludos! lyelydw
¡Totalmente de acuerdo contigo, galo eduardo! Esta herramienta seguro que facilitará mucho nuestras tareas financieras. Ya me veo utilizando la fórmula y calculadora para calcular mis beneficios operativos de manera más rápida y precisa. ¡Gracias por el aporte! ¡Saludos! hugo félix
¡Wow, me encanta ver cómo esta fórmula y calculadora están ayudando a tantas personas con sus análisis financieros! Les cuento, yo solía pasar horas tratando de calcular mis beneficios operativos y siempre terminaba confundido. Con esta nueva herramienta, todo se simplifica y agiliza. ¡Gracias por el tip, chicos! ¡Saludos! tinoco