El Índice medio del euro a un día (EONIA) es esencial para comprender el funcionamiento de los mercados financieros europeos. Se trata de una herramienta clave utilizada por los inversores y las instituciones financieras para calcular los costos de financiamiento a corto plazo en euros. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el EONIA, cómo se calcula y cómo impacta en la economía europea. ¡Acompáñanos en este recorrido por los entresijos del índice monetario más importante de Europa!
Un tipo de interés de referencia para el euro
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¿Qué es el índice medio del euro a un día (EONIA)?
El índice medio del euro a un día (EONIA) es un tipo de interés de referencia para el euro. El cálculo se realiza utilizando un promedio ponderado que mide las transacciones de crédito a un día sin garantía que tienen lugar en el mercado interbancario de la Unión Europea. El EONIA está estrechamente relacionado con otro índice de referencia de la UE, el Euribor, pero es más similar al LIBOR (tipo de oferta interbancaria de Londres), el índice de referencia del Reino Unido.
Tanto el Euribor como el EONIA son gestionados por el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI) de conformidad con las normas de referencia de la UE; Sin embargo, el cálculo del índice real lo realiza el Banco Central Europeo. Ambos puntos de referencia se calculan utilizando cifras del mismo panel de alrededor de 30 bancos.
Un problema notable del EONIA es el hecho de que no existe una definición realmente estricta de lo que es el mercado interbancario; Por tanto, determinar los criterios para un préstamo interbancario es algo subjetivo.
Resumen
- El índice medio del euro a un día (EONIA) es un tipo de interés de referencia de referencia para el euro, cuyo objetivo es reflejar los tipos de interés diarios de los préstamos a un día en el mercado interbancario europeo.
- El EONIA, que antes se calculaba utilizando una media ponderada de los tipos de interés a un día ofrecidos por un grupo de 20 a 30 bancos, ahora se calcula como un “aumento del tipo de interés” sobre el tipo de interés a corto plazo del euro (€STR), tal como lo establece el Banco central europeo.
- Está previsto que el EONIA expire a favor del €STR en 2022.
Eonia frente a euríbor
Las principales diferencias entre el índice de referencia EONIA y el Euribor son temporales. El EONIA es un índice diario de préstamos interbancarios a un día, mientras que el índice Euribor cubre un período de tiempo mucho mayor.
El Euribor de referencia se calcula promediando los tipos de interés de préstamos con diferentes vencimientos, siendo los préstamos con vencimiento a un año los más largos utilizados en la medición.
Ambos puntos de referencia se consideran extremadamente importantes en la industria de servicios financieros de la UE, ya que se utilizan como tipos de interés de referencia para transacciones financieras por valor de casi 200 billones de dólares, incluidas muchas hipotecas residenciales.
Cambios en el EONIA
La UE suprimirá gradualmente el EONIA desde junio de 2020 hasta 2022 en favor de un nuevo índice de referencia, el €STR – Abreviatura de “Tipo de Corto Plazo Euro”. Las preocupaciones iniciales sobre la fiabilidad del EONIA se centraron en cuán representativo es realmente el índice.
El abandono del uso del índice de referencia EONIA se produce a raíz del escándalo LIBOR en 2012, cuando se descubrió que muchos bancos cuyas cifras se utilizaban para calcular el LIBOR presentaban cifras falsas para favorecer sus posiciones comerciales en los mercados financieros.
En cualquier caso, a partir de octubre de 2019, el EONIA se calculaba de forma diferente: ahora basándose en el seguimiento del €STR, el actual tipo de interés para grandes préstamos del Banco Central Europeo. Desde el cambio, el EONIA se calcula de forma mucho más sencilla: el tipo de interés de referencia €STR más 8,5 puntos básicos.
Es posible que se realicen nuevos ajustes en el cálculo del índice de referencia del EONIA antes de que se deje de utilizar.
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