Avance de inversión

El mundo de las inversiones continúa evolucionando a un ritmo acelerado, y es vital estar actualizado con los avances más recientes. En este artículo, te presentaremos un avance de inversión que no puedes dejar pasar. Descubre las mejores oportunidades y tendencias que están revolucionando el mundo financiero. ¡Prepárate para maximizar tus ganancias y tomar decisiones más acertadas! Sigue leyendo para conocer todo lo que necesitas saber sobre el avance de inversión.

Un documento de una o dos páginas que presenta una posible adquisición o inversión.

¿Qué es un avance de inversión?

Un avance de inversión es un primer paso crucial para una empresa en el proceso de obtención de capital.

El teaser es un documento breve y confidencial destinado tanto a evaluar como a generar interés entre posibles inversores o compradores de una empresa o sus valores.

Se utiliza para representar una oportunidad de inversión, ya sea que el propósito de ese capital de inversión sea crecer orgánicamente, realizar una adquisición, salir a bolsa (a través de una oferta pública inicial) o ser adquirido en su totalidad.

Avance de inversión

Puntos clave

  • Un avance de inversión es el primer paso para conectar una oportunidad de inversión con posibles inversores o compradores de ese valor en el mercado.
  • Los teasers se utilizan para una variedad de actividades de obtención de capital, incluidas ofertas públicas iniciales, ventas parciales o completas o capital de riesgo para investigación y desarrollo.
  • Un banquero de inversiones, un asesor de fusiones y adquisiciones o incluso el equipo directivo de una empresa pueden preparar un avance.
  • Los avances son breves, concisos y visualmente atractivos.

Propósito de un avance de inversión

Los inversores potenciales no pueden expresar interés en una oportunidad de inversión sin saberlo algo Sobre la empresa; Además, la gerencia (y su equipo asesor) no puede medir el interés o desarrollar un mercado sin revelar algo. algo sobre el negocio a posibles inversores o compradores.

Pero muchos equipos directivos no quieren que el público en general sepa que están recaudando capital, cotizando en bolsa o intentando vender; Esto puede afectar la moral del equipo, las relaciones con los clientes y la dinámica de negociación en el proceso de obtención de capital.

El objetivo central de un avance de inversión es resolver este problema del “huevo y la gallina”. Dilema causado por la divulgación confidencial de información importante sobre la empresa. Este elemento de confidencialidad a menudo se denomina en la industria creación “sin nombres”.

¿Quién crea un teaser de inversión?

El avance de inversión confidencial puede ser creado por varias partes interesadas diferentes, entre ellas:

Banquero de inversión

Si la empresa desea cotizar en bolsa u ofrecer una colocación privada de acciones, la dirección contratará los servicios del equipo de mercados de capitales de un banco de inversión para preparar el avance de la inversión.

El trabajo del banquero de inversión es medir el interés en los valores de la empresa (para establecer un rango de precio objetivo por acción) y estimular el interés en la oportunidad de atraer compradores de bloques de acciones.

Los inversores potenciales en acciones públicas que reciben un avance de inversión suelen ser empresas de gestión de activos u otros compradores institucionales compradores, como fondos de cobertura, fondos mutuos o fondos de pensiones.

Asesor de fusiones y adquisiciones

Si la dirección quiere vender la empresa, puede contratar los servicios de un equipo asesor de fusiones y adquisiciones que iniciará el proceso con un avance.

Al igual que el banquero de inversión de los mercados de capitales, el trabajo del asesor de fusiones y adquisiciones es evaluar y generar interés en la empresa para crear tensión competitiva y, en última instancia, asegurar la mayor cantidad de dinero al momento del cierre.

Los compradores potenciales más comunes son inversores financieros como empresas de capital privado (a menudo denominadas patrocinadores financieros), así como inversores estratégicos que también pueden recibir propuestas de inversión (relacionadas con empresas similares del mismo sector).

El equipo directivo de una empresa.

Dependiendo de la etapa del ciclo de vida de la empresa, la dirección puede preparar el avance ella misma.

Por ejemplo, las empresas en etapa inicial dirigidas por sus fundadores a menudo intentan recaudar capital para crecer. Los inversores potenciales en esta etapa inicial pueden incluir inversores ángeles, socios de riesgo en etapa inicial o de crecimiento u otros capitalistas de riesgo.

Componentes de un teaser de inversión

El contenido específico de un documento teaser varía según la industria y la empresa, pero la mayoría de los teasers contienen al menos cinco componentes. Estos son:

  • Visión general de la industria – Los compradores/inversores potenciales esperan una visión general completa de la industria o subgrupo en el que opera la empresa. Dependiendo de qué tan específico sea el nicho de la industria, un avance a veces hará referencia a un sector más amplio para garantizar que la empresa no quede expuesta inadvertidamente (Por ejemplo, esta empresa opera en el sector tecnológico; o es una empresa de desarrollo de software, etc.).
  • Descripción del negocio – A veces denominada “descripción general de la empresa”, esta sección describe lo que hace la empresa para que los inversores potenciales comprendan los detalles generales (p.ej. B. Empresas SaaS con un modelo de ingresos recurrentes mensuales; tiene una base diversificada de compradores B2B; La duración media del contrato es de X meses, etc.).
  • Ubicación – Sin ser demasiado específico, un avance debe especificar una ubicación para el negocio para ayudar a un inversor potencial a evaluar si ese negocio es geográficamente adecuado. Esto es particularmente cierto para las empresas privadas más pequeñas que se venden a firmas de capital privado más pequeñas (Por ejemplo, la empresa está ubicada en el oeste de Nueva York.).
  • Resumen Financiero – Las métricas financieras en un avance de inversión pueden incluir ingresos totales, crecimiento de ingresos y márgenes promedio (por ejemplo, margen bruto, neto o EBITDA). Algunas empresas en determinadas etapas del ciclo de vida también pueden incluir determinadas métricas (B. Saldo de caja, tasa de consumo o unidad económica KPISe trata del valor de por vida del cliente y/o del coste de adquisición del cliente.).

Avance de inversión

  • Justificación de la inversión – Esta sección describe las razones clave por las que un posible inversor o comprador podría querer invertir capital en este negocio. El mercado total direccionable (TAM) suele aparecer aquí (p.ej. B. Crecimiento de oportunidades de mercado estimadas en $15 mil millones; La empresa tiene una penetración de mercado del X%.) y métricas de vanidad (por ejemplo crecer ARPUalta fidelidad del cliente, etc.).
  • Otras cosas – Otros elementos importantes incluyen información específica del negocio (Por ejemplo, se trata de una oferta pública inicial planificada, una empresa conjunta, una venta parcial, etc.). Se puede incluir información importante del cliente (o información de concentración de clientes) para inversores potenciales (Por ejemplo, Walmart es un cliente desde hace mucho tiempo pero representa <20% de las ventas totales.).

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Características de un adelanto de inversión eficaz

Los avances de inversiones no deben tener más de dos o tres páginas. Por lo tanto, es importante ser conciso e incluir sólo la información y los datos más importantes.

Una imagen vale más que mil palabras, por lo que normalmente se recomienda utilizar diagramas para transmitir información visualmente. También es importante tener una presencia fuerte para que un buen avance no resalte métricas que podrían considerarse débiles en comparación con los puntos de referencia de la industria.

La persona que crea el avance debe conocer el público objetivo del mismo; Por ejemplo, no deberían vender pequeñas empresas de tecnología en etapa inicial a un administrador de cartera de fondos soberanos cuyo mandato sea negociar valores públicos de alta calidad.

¿Qué viene después de un adelanto de inversión?

Si a un inversionista o comprador potencial le gusta lo que ve en el avance, es posible que desee obtener más información para continuar con el proceso de diligencia debida.

Normalmente, el inversor (ya sea un inversor ángel, un fondo de riesgo, una empresa de capital privado u otro administrador de activos del lado comprador) firma un acuerdo de confidencialidad (Acuerdo de confidencialidad). En este punto, el banquero de inversiones o el asesor de fusiones y adquisiciones distribuye un Memorando de información confidencial (a veces denominado “Memorando de información confidencial”). CIM), que contiene más información sobre la empresa, sus resultados financieros y los detalles de la transacción propuesta.

Si el inversor sigue interesado después de la fase CIM, puede firmar un acuerdo de exclusividad para obtener acceso a la sala de datos de la empresa, que contiene toda la información necesaria para una debida diligencia del inversor más completa.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el avance de inversiones. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:

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