Asignación del precio de compra | Fórmula + Calculadora

El precio de compra es un aspecto crucial en el proceso de adquisición de un producto o servicio. Determinar adecuadamente este valor puede marcar la diferencia entre una compra satisfactoria y una desilusión financiera. Afortunadamente, existe una fórmula y una calculadora que te ayudarán a asignar el precio de compra de manera precisa y efectiva. En este artículo, exploraremos cómo utilizar estas herramientas para tomar decisiones inteligentes al momento de comprar. ¿Estás listo para descubrir cómo calcular el precio de compra ideal? ¡Acompáñanos en este viaje de aprendizaje!

Asignación del precio de compra | Fórmula + Calculadora

¿Cómo calcular la asignación del precio de compra (PPA)?

Una vez que se completa una transacción de fusiones y adquisiciones, se requiere una asignación del precio de compra (PPA) de acuerdo con las normas contables IFRS y US GAAP.

El objetivo de la asignación del precio de compra (PPA) es asignar el precio pagado para adquirir la empresa objetivo y asignarlo a los activos y pasivos adquiridos de la empresa objetivo, que deben reflejar su valor razonable.

Los pasos para realizar la asignación del precio de compra (PPA) son los siguientes:

  • Paso 1 → Asignar el valor razonable de los activos tangibles e intangibles identificables adquiridos
  • paso 2 → Asignar la diferencia restante entre el precio de compra y los valores razonables colectivos de los activos y pasivos adquiridos al fondo de comercio.
  • paso 3 → Ajustar los activos recién adquiridos de las empresas objetivo y los pasivos asumidos al valor razonable
  • Etapa 4 → Registre los saldos calculados en el balance pro forma del adquirente.

¿Cuáles son los ajustes de asignación del precio de compra en fusiones y adquisiciones?

Una vez completada la transacción, el balance del adquirente incluye los activos del objetivo, que deben estar a su valor razonable ajustado.

Los activos con mayor probabilidad de ser amortizados (o cancelados) son los siguientes:

  • Propiedad, planta y equipo (PP&E)
  • inventario
  • Activos intangibles

Además, el valor razonable de las propiedades, plantas y equipos – particularmente propiedades, plantas y equipos (PP&E) – sirve como una nueva base para el programa de depreciación (es decir, la distribución de los gastos de capital a lo largo de la vida útil supuesta).

Asimismo, los activos intangibles adquiridos podrán amortizarse a lo largo de su vida útil esperada.

Tanto la depreciación como la amortización pueden tener un gran impacto en las cifras futuras de ingresos netos (y ganancias por acción) del adquirente.

Después de una transacción con mayores costos futuros de depreciación y amortización, los ingresos netos del adquirente tienden a disminuir en los períodos iniciales posteriores al cierre de la transacción.

Saber más → Guía de banca de inversión

Contabilidad de creación de plusvalía a partir de ajustes de valor razonable (FMV)

Para reiterar, la plusvalía es una partida diseñada para registrar el precio de compra que excede el valor razonable de los activos de la empresa objetivo.

La mayoría de las adquisiciones contienen una “prima de control” porque normalmente se requiere un incentivo para que la venta sea aprobada por los accionistas existentes.

La plusvalía actúa como un “tapón” que garantiza que la ecuación contable siga siendo cierta incluso después de la transacción.

Activos = Pasivos + patrimonio

La plusvalía reconocida después de la asignación del precio de compra generalmente se prueba anualmente para detectar deterioro, pero no puede amortizarse, aunque las reglas han cambiado para las empresas privadas.

Activos intangibles identificables en la contabilidad de fusiones y adquisiciones

Si un activo intangible cumple uno o ambos de los criterios siguientes (es decir, es un activo intangible “identificable”), puede registrarse por separado de la plusvalía y medirse a su valor razonable.

  • El activo intangible está relacionado con derechos contractuales o legales, incluso si los derechos no son separables/transferibles.
  • El activo intangible puede separarse del objeto de compra y transferirse o venderse sin restricciones de transferibilidad.

Asignación del precio de compra Calculadora (PPA)

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

1. Valor contable no monetario y cálculo de la prima de compra

Básicamente, la ecuación de asignación del precio de compra (PPA) establece los activos adquiridos y los pasivos asumidos por el objetivo iguales a la contraprestación del precio de compra.

Por ejemplo, digamos que se adquirió un objetivo de adquisición por 100 millones de dólares.

  • Precio de compra = 100 millones de dólares

El siguiente paso es calcular la prima de compra asignable restando el valor contable neto tangible del objetivo del precio de compra.

Valor contable neto tangible = activos financierosFondo de comercio existentepasivo

Tenga en cuenta que el fondo de comercio existente de la empresa objetivo de transacciones anteriores se destruirá y se debe excluir el valor contable anterior.

Además, también se debe destruir la cuenta de capital, si se trata de una adquisición del 100% de la empresa objetivo.

Aquí suponemos que el valor contable neto tangible es de 50 millones de dólares, por lo que la prima de compra es de 50 millones de dólares.

  • Prima de compra = $100 millones – $50 millones = $50 millones

2. Implicaciones fiscales de la atribución de PP&E y el cálculo del fondo de comercio

Además, también hubo un ajuste de amortización de PP&E de $10 millones después del acuerdo, lo que permitió calcular la plusvalía deduciendo el monto de amortización del valor razonable del valor neto tangible en libros.

Sin embargo, las implicaciones fiscales de la amortización no pueden ignorarse ya que los pasivos por impuestos diferidos (DTL) surgen de la amortización del PP&E.

Los impuestos diferidos surgen de la diferencia temporal en el momento entre los impuestos contables GAAP y los impuestos en efectivo reales pagados al IRS, que afectan los gastos de depreciación (y los impuestos GAAP).

Si los impuestos en efectivo exceden los impuestos contables en el futuro, se crearía un pasivo por impuestos diferidos (DTL) en el balance para compensar la diferencia fiscal temporal.

Si bien la depreciación adicional resultante de la contabilización de PP&E (es decir, el aumento del valor en libros) es deducible a efectos contables, NO es deducible a efectos de declaración de impuestos.

Suponiendo una tasa impositiva del 20%, multiplicamos esta tasa por el monto de atribución de PP&E.

  • Pasivo por impuestos diferidos (DTL) = $10 millones * 20% = $2 millones

Fondo de comercio creado = Precio de compraValor contable neto tangibleAtribución al valor razonable + Pasivo por impuestos diferidos (DTL)

Una vez que ingresamos nuestros supuestos en la fórmula del fondo de comercio, calculamos $42 millones como fondo de comercio total creado.

  • Fondo de comercio creado = $100 millones – $50 millones – $10 millones + $2 millones
  • Fondo de comercio creado = $42 millones

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