Arbitraje cash and carry

El arbitraje cash and carry es una estrategia de inversión que ha ganado popularidad en los últimos años debido a su potencial lucrativo y a su capacidad para aprovechar las discrepancias de precios en los mercados financieros. Esta técnica, ampliamente utilizada por inversionistas profesionales y traders experimentados, permite obtener beneficios casi seguros al aprovechar las diferencias temporales entre el precio del activo subyacente en el mercado al contado y el precio de los futuros sobre dicho activo. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el arbitraje cash and carry, cómo funciona y cuáles son las consideraciones clave a tener en cuenta para adoptar esta estrategia exitosamente. ¡Prepárate para descubrir una herramienta poderosa en el mundo de las inversiones!

Una estrategia de arbitraje financiero que tiene como objetivo explotar la fijación errónea de precios entre un activo subyacente y el derivado financiero asociado.

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¿Qué es el arbitraje Cash and Carry?

El arbitraje cash-and-carry es una estrategia de arbitraje financiero que explota la fijación errónea de precios entre un activo subyacente y el derivado financiero asociado. Al utilizar la estrategia de arbitraje cash-and-carry, un comerciante intenta aprovechar las diferencias de precios de mercado entre los activos subyacentes y el derivado aprovechando la oportunidad de obtener ganancias corrigiendo la fijación de precios errónea. A veces, la estrategia se denomina negociación de base.

Arbitraje cash and carry

Resumen

  • El arbitraje cash-and-carry es una estrategia de arbitraje financiero que explota la fijación errónea de precios entre un activo subyacente y el derivado financiero asociado.
  • Al utilizar la estrategia de arbitraje cash-and-carry, un comerciante intenta aprovechar las diferencias de precios de mercado entre los activos subyacentes y el derivado aprovechando la oportunidad de obtener ganancias corrigiendo la fijación de precios errónea.
  • Los comerciantes obtienen ganancias tomando una posición larga en el producto financiero y vendiendo en corto el contrato correspondiente.

Cómo funciona

Un comerciante implementa una estrategia de arbitraje cash-and-carry identificando oportunidades lucrativas de arbitraje en el mercado. Identifican e invierten en valores que creen que tienen precios incorrectos entre sí. El operador decide tomar una posición larga en una materia prima y al mismo tiempo toma una posición corta en el derivado financiero correspondiente y lo vende.

Los bienes adquiridos se conservarán hasta la fecha de vencimiento, es decir, la fecha de entrega del contrato correspondiente. A continuación, el comerciante entrega el activo subyacente según el contrato correspondiente y obtiene un beneficio libre de riesgo. El beneficio obtenido por el comerciante está determinado por el precio de compra del activo subyacente más sus costes contables totales.

Al vender en descubierto el contrato en cuestión, el inversor se asegura una venta al precio fijado en el precio del contrato. Por lo tanto, el inversor ya ha determinado cuál Precio de venta. Si el precio de compra del activo subyacente más sus costos de mantenimiento es menor que el precio al que se vende el contrato, el comerciante obtiene una ganancia libre de riesgo al explotar este desfase de precios.

Ejemplo de arbitraje Cash and Carry

Por ejemplo, digamos que un activo subyacente se cotiza actualmente a 102 dólares en el mercado, con un total de 3 dólares en costos de almacenamiento asociados. Además, hay un contrato de futuros con un precio de 108 dólares. Un inversor identifica estos valores en el mercado e invierte en ellos con el objetivo de obtener ganancias de los valores utilizando la estrategia cash and carry.

El inversor compra el activo subyacente a 102 dólares y decide posicionarse en largo. Al mismo tiempo, pone en corto el contrato de futuros a 108 dólares y lo vende. Al vender en corto el contrato de futuros, el inversor consigue una venta a 108 dólares. El inversor mantiene el subyacente hasta la fecha de entrega (es decir, la fecha de vencimiento) del futuro y luego lo entrega contra el contrato de futuros en esa fecha.

Ahora el costo del activo subyacente es de $105 (el costo al que fue valorado, más los costos contables), pero la venta designada por el inversionista fue de $108 al acortar los futuros. Por tanto, el inversor obtiene una ganancia de 3 dólares aprovechando la fijación errónea de los precios de los valores.

Riesgos asociados con el arbitraje Cash and Carry

En el arbitraje cash-and-carry, el costo de adquisición del activo subyacente es cierto; Sin embargo, no hay certeza sobre los costos de transporte. En el caso de que los costes contables del subyacente aumenten y superen el precio de venta establecido del contrato correspondiente, el inversor incurrirá en una pérdida en lugar de una ganancia. Un ejemplo de un aumento en los costos de transporte son las crecientes tasas de margen de las firmas de corretaje.

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