Adquisición de acciones

La adquisición de acciones es una de las formas más comunes de inversión en el mundo financiero. A través de esta modalidad, los inversores adquieren una parte proporcional del capital social de una empresa y se convierten en accionistas. En este artículo, exploraremos en detalle qué implica la adquisición de acciones, cómo funciona este proceso y qué factores debes tener en cuenta antes de invertir. Si estás interesado en adentrarte en el fascinante mundo de las finanzas y adquirir acciones, ¡sigue leyendo!

Comprar acciones de una empresa.

¿Qué es una compra de acciones?

En una adquisición de acciones, un comprador compra las acciones de una empresa objetivo directamente a los accionistas vendedores. En una venta de acciones, el comprador asume la propiedad tanto de los activos como de los pasivos, incluidos los pasivos potenciales de acciones pasadas de la empresa objetivo. El comprador simplemente sigue los pasos del propietario anterior y el negocio continúa. Compare esto con el otro método de adquisición, una transacción de activos.

Una vez completada la adquisición de acciones, la empresa objetivo seguirá existiendo en términos de propiedad de activos y pasivos tal como existía antes de la adquisición, pero como una subsidiaria del adquirente.

Adquisición de acciones

¿Qué factores se tienen en cuenta?

Una adquisición de acciones incluye todo lo que figura en el balance, tanto activos como pasivos. Una venta de acciones implica la compra de toda la empresa, por lo que se incluyen las responsabilidades financieras y legales previas, lo que supone un riesgo importante para el comprador. Así, la deuda financiera y los riesgos legales podrían influir en la reducción del precio de compra de la venta.

Puntos clave

  • En una adquisición de acciones, un comprador compra las acciones de una empresa objetivo directamente a los accionistas vendedores. Bajo esta estructura, el comprador asume la propiedad de todos los activos y pasivos del objetivo, incluidos los pasivos potenciales de las acciones pasadas del objetivo.
  • Una adquisición de acciones se diferencia de una adquisición de activos en muchos aspectos. El más notable de ellos es que normalmente existen mejores oportunidades de reducción de impuestos cuando se adquieren activos. Sin embargo, comprar acciones suele ser más práctico y más fácil de procesar.
  • Si el negocio objetivo depende en gran medida de licencias específicas o acuerdos de distribución o clientes clave, el comprador puede preferir una adquisición de capital para garantizar que todas las licencias y acuerdos se transfieran con la venta.

Implicaciones fiscales

La adquisición de acciones no está sujeta a la ley de ventas masivas. En una venta de acciones, el comprador asume el calendario de depreciación actual de los activos y el estado fiscal actual de la empresa. Los préstamos al propietario y las obligaciones personales suelen cancelarse. Una razón para la venta de un almacén es si existe un derecho, licencia o acuerdo de distribución exclusivo que de otro modo no se puede transferir.

Además, desde el punto de vista fiscal no se trata de asignar el precio de compra. Los atributos fiscales de los activos y pasivos en una adquisición de acciones se transfieren a efectos fiscales. En el caso de la transferencia, el comprador se pone en el lugar de la empresa objetivo y continúa contabilizando los activos y pasivos como si la empresa objetivo no hubiera sufrido un cambio de propiedad.

Por lo tanto, cuando la plusvalía u otro activo intangible se registra según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) como parte de una transacción de acciones, el activo intangible no tiene base para fines fiscales. La empresa objetivo puede tener otras características fiscales, como pérdidas operativas netas o transferencias de crédito, que pueden estar restringidas en manos del adquirente.

Cuando se adquiere una acción, el propietario es tratado como si fuera propietario de un activo y cualquier producto está sujeto al tratamiento de ganancias de capital, que generalmente está gravado entre 0 y 23,8%, pero depende de los ingresos del propietario.

¿Cómo se utilizan las estrategias de adquisición de acciones?

Al considerar una adquisición de acciones, un comprador puede reconocer el potencial de apreciación del valor de las acciones de la Compañía tal como están y/o creer que los pasivos actuales y futuros de la Compañía son mínimos o pueden administrarse adecuadamente.

Debido a que una venta de acciones implica que el comprador se haga cargo de todos los activos de la empresa en su conjunto sin la necesidad de transferir la propiedad de cada uno de ellos, el comprador puede preferir una venta de acciones si la transferencia de activos individuales puede resultar poco práctica o costosa. Estas decisiones estratégicas son parte de las tareas de las funciones de finanzas corporativas.

Por ejemplo, si la empresa depende en gran medida de determinadas licencias o acuerdos de distribución o de clientes clave, el comprador puede preferir una compra de capital para garantizar que todas las licencias y acuerdos se transfieran con la venta.

Además, en los casos en los que se aplican altas tarifas de transferencia de activos, como las ventas en las que se transfiere la propiedad de una flota de vehículos, el comprador generalmente evitará estos costos realizando una venta de almacén. Finalmente, si tanto el comprador como el vendedor son corporaciones C, la transacción puede, en algunos casos, calificar para el tratamiento fiscal como una reorganización libre de impuestos.

Aprende más

Gracias por leer la guía de Finanzas para comprar acciones. Para obtener más información sobre fusiones y adquisiciones, consulte los siguientes recursos de CFI:

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link