Acciones preferentes participantes

Las acciones preferentes participantes son una forma interesante de inversión que ha captado la atención de muchos inversores en los últimos años. Estos títulos financieros ofrecen a los accionistas beneficios adicionales en comparación con las acciones comunes, lo que los convierte en una opción atractiva para aquellos que desean aumentar su potencial de ganancias. En este artículo, exploraremos qué son exactamente las acciones preferentes participantes y analizaremos sus características y ventajas para que puedas tomar decisiones informadas sobre dónde invertir tu dinero. Si estás interesado en conocer más sobre esta alternativa de inversión y cómo puede beneficiarte, sigue leyendo.

Otorga al tenedor el derecho a un dividendo específico, separado de los dividendos recibidos por los accionistas comunes.

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¿Qué son las acciones preferentes participantes?

Las acciones preferentes participativas otorgan al tenedor el derecho a un dividendo específico que es independiente de los dividendos recibidos por los accionistas comunes y que también se paga antes que los accionistas comunes. Esta es una cláusula que también otorga a los accionistas preferentes prioridad en los dividendos acumulados sobre los accionistas comunes en caso de que el activo subyacente experimente un problema. Evento de liquidez.

Más específicamente, el dividendo recibido por los Accionistas Preferentes Participantes será igual al monto o tasa recibido por los Accionistas Preferentes y recibirá un dividendo adicional determinado a partir de un término en las cláusulas de los Accionistas Preferentes Participantes.

Acciones preferentes participantes

Además de recibir un dividendo específico y ser favorecidos en eventos de liquidación, los accionistas preferentes participantes también pueden elegir entre dos preferencias: la preferencia de conversión opcional o la preferencia de liquidación mencionada anteriormente.

Según la preferencia de conversión opcional, el accionista preferente participante tiene derecho a convertir todas sus acciones preferentes participantes existentes en acciones ordinarias. Sin embargo, con la preferencia de liquidación, los accionistas preferentes participantes tienen derecho a recibir el capital que invirtieron por primera vez en la empresa en caso de un evento de liquidez.

En el caso de una preferencia de liquidación del doble, los accionistas preferentes participantes recibirían el doble del capital que aportaron a la empresa (suponiendo que haya fondos suficientes para cumplir con este requisito).

Una vez que se satisface la preferencia de liquidación y queda capital de la liquidación, el capital restante se dividirá entre el accionista común y los accionistas preferentes participantes, suponiendo que todas las acciones preferentes participantes se convertirán en acciones ordinarias.

Participación de acciones preferentes en la práctica

En la práctica, las empresas de capital riesgo y las empresas de capital privado suelen utilizar acciones preferentes participantes. Las empresas de capital riesgo y las empresas de capital privado asumen riesgos importantes al realizar inversiones. La participación de acciones preferentes es un método que las empresas de capital riesgo y de capital privado pueden utilizar para cubrir los riesgos de su cartera al invertir.

A veces, las empresas utilizan acciones preferentes participantes para lograr una valoración más alta. Normalmente, el costo de capital de las acciones preferentes es menor que el de las acciones ordinarias; Por lo tanto, la emisión de acciones preferentes puede ser una forma de reducir el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa para lograr una valoración más alta.

Además, la financiación obtenida a través de acciones preferentes participantes puede ser la única financiación importante disponible para una empresa si se trata de una empresa particularmente joven, como una nueva empresa. La financiación de las acciones preferentes participantes puede dar lugar a mayores ventas de una empresa, mejores investigaciones y desarrollo y operaciones más eficientes.

Acciones preferentes participantes versus acciones preferentes no participantes

La diferencia entre acciones preferentes participantes y acciones preferentes no participantes es cómo se distribuye el capital una vez que se satisfacen las preferencias de liquidación. Tanto los accionistas preferentes participantes como los accionistas preferentes no participantes reciben preferencia de liquidación y se les paga después de los acreedores, pero antes que los accionistas comunes.

Sin embargo, después de la liquidación, la preferencia por los accionistas preferentes tanto participantes como no participantes se satisface y existe. capital restanteLos accionistas preferentes participantes serán tratados como si sus acciones fueran acciones ordinarias, y cualquier beneficio restante se dividirá entre los accionistas comunes en función de la propiedad.

Resumen

  • La participación en acciones preferentes otorga al titular el derecho a un dividendo determinado.
  • Los accionistas preferentes participantes tienen derecho a una preferencia de liquidación, lo que les permite recibir múltiplos de sus inversiones antes de que se realicen distribuciones a los accionistas comunes en eventos de liquidación.
  • Los accionistas preferentes participantes también pueden convertir sus acciones en acciones ordinarias.
  • Las acciones preferentes no participantes se diferencian de las acciones preferentes participantes en que las acciones preferentes participantes se tratan como acciones ordinarias una vez que se satisfacen las preferencias de liquidación.

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